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陈露璐

领域:深圳热线

介绍:本基金将选择折溢价波动较小的ETF。在几个市场之间的相对风险、收益(等价税后收益)进行综合分析后确定各类别债券资产的配置。,(1)资产配置策略本基金是混合型基金,根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪,综合运用定性和定量的方法,对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估,确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下,形成大类资产的配置方案。...

党琪

领域:tom网

介绍:影响回购放大策略的关键因素有两个:其一是利差,即回购资金成本与债券收益率的关系,只有当债券收益率高于回购资金成本时,放大策略才能取得正的回报;其二是债券的资本利得,所持债券的净价在放大操作期间出现上涨,则可以获取价差收益。前端,是指从产业源头上采取措施有利于保护自然资源,防止环境污染,改善生态环境的行业,包括但不限于为清洁能源及可再生能源等新能源的开发及使用、高效率能源的生产、转换、传输及存储等服务、新材料研发及使用、生态农业、智能交通、节能减排、淘汰落后产能等提供生产设备、技术、特殊材料、服务、建筑及安装等公司;中端,是指通过加强工业过程中副产品的合理再利用,提高资源使用效率来减少污染物排放的行业,包括但不限于废物再利用、垃圾发电、餐厨利用、循环经济等相关产业链的上下游公司。同时,适度把握宏观经济情况进行资产配置。,本基金将结合公司状况以及股票估值分析的基本结论,选择具有竞争优势且估值具有吸引力的股票,组建并动态调整股票库。...

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pxr | 2018-6-21 | 阅读(676) | 评论(218)
(3)骑乘策略本基金将通过骑乘策略来增强组合的持有期收益。(3)类属配置策略本基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险、市场风险等因素及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力,通过比较并合理预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化,确定并动态地调整不同类属债券类资产间的配置。,在经济周期各阶段,综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析,本基金对大类资产进行配置的策略为:在经济的复苏和繁荣期超配股票资产;在经济的衰退和政策刺激阶段,超配债券等固定收益类资产,力争通过资产配置获得部分超额收益。主要包括三类:具有核心优势公司、垄断型公司以及稳收益型公司。...【阅读全文】
jr3 | 2018-6-21 | 阅读(197) | 评论(782)
(2)利率类品种投资策略本基金对国债等利率品种的投资,是在对国内外宏观经济运行状况及政策环境等进行分析和预测基础上,研究利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化趋势,深入分析利率品种的收益和风险,预测调整债券组合的平均久期,并通过运用统计和数量分析技术,选择合适的期限结构的配置策略。2、股票投资策略本基金通过自下而上的公司基本面全面分析,并以前瞻性的投资视角,精选优质价值型股票进行重点投资。,基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。本基金将综合各种因素,分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例。...【阅读全文】
jrl | 2018-6-21 | 阅读(101) | 评论(847)
(1)个股精选策略主要包括定性和定量分析。5、固定收益类投资组合策略本基金为股票型基金,以股票等权益类证券作为主要投资对象,但在必要情况下(如股票市场系统性风险过高),也将部分投资于安全性较高、流动性较好的债券或债券(指数)基金。,积极性策略主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会,利用杠杆原理以及各种衍生工具,增加盈利性、控制风险等等,以争取获得适当的超额收益,提高整体组合收益率。本基金将通过深入分析上述指标与因素,动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例,控制市场风险,提高配置效率。...【阅读全文】
l3p | 2018-6-21 | 阅读(570) | 评论(335)
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。在类属配置层次,本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。,本基金严格执行一套可持续的、可复制的投资流程,由选股创造超额收益并通过严格风险控制保持超额收益。2)个股精选个股方面,本基金采用定性分析方法和定量分析方法相结合的策略进行股票投资。...【阅读全文】
t5p | 2018-6-21 | 阅读(805) | 评论(732)
(三)债券投资策略本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的各种投资分析技术,进行个券精选。4、股指期货投资策略在股指期货投资上,本基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。,本基金将结合收益率曲线变化的预测,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。中国经济增长正处在从数量扩张向质量改善转变的过程中,中央政府提出的美丽中国概念不光重点关注生态文明建设,更是融入了经济建设、政治建设、文化建设、社会建设各方面和全过程。...【阅读全文】
ltn | 2018-2-20 | 阅读(858) | 评论(79)
(一)大类资产配置策略本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略,通过对宏观经济、国家/地区政策、证券市场流动性、大类资产相对收益特征等因素的综合分析,在遵守大类资产投资比例限制的前提下进行积极的资产配置,对基金组合中股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优化,平衡投资组合的风险与收益。基金管理人将会将基金组合置入合格基金名单上,定期进行审查,并根据本基金的需求作相应的调整。,8、股票投资策略本基金依托于基金管理人的投资研究平台,紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向,努力探寻在调结构、促改革中具备长期价值增长潜力的上市公司。积极性策略主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会,利用杠杆原理以及各种衍生工具,增加盈利性、控制风险等等,以争取获得适当的超额收益,提高整体组合收益率。...【阅读全文】
bbd | 2018-2-20 | 阅读(164) | 评论(769)
(1)自上而下的行业遴选本基金将自上而下地进行行业遴选,重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素。3、股票投资策略本基金的股票投资,遵循自上而下和自下而上相结合原则,挖掘增长潜力巨大、同时符合资本市场阶段偏好的标的,精选个股投资;同时从中国资本市场政策与行为特征出发,灵活运用多种低风险投资策略与事情驱动策略,把握市场定价偏差带来的投资机会。,对于含权类债券品种,如可转债等,本基金还将结合公司基本面分析,综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。1.大类资产配置本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置,根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。...【阅读全文】
j5d | 2018-2-20 | 阅读(363) | 评论(342)
2、类属配置策略类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。(2)股票估值分析通过对内在价值、相对价值、收购价值等方面的研究,考察市盈增长比率(PEG)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、自由现金流贴现(DCF)等一系列估值指标,给出股票综合评级,从中选择估值水平相对合理的公司。,这些事件主要包括:个股或股指非理性大幅下跌、年报潜在高送转、高管增持、指数成分股调整等。9、杠杆投资策略在本基金的日常投资中,还将充分利用组合的回购杠杆操作,在严格头寸管理的基础上,在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。...【阅读全文】
vdz | 2018-2-20 | 阅读(829) | 评论(221)
1、资产配置策略本基金采取相对灵活的资产配置策略,通过将基金资产在权益类、固定收益类工具之间灵活配置,并适当借用金融衍生品的投资来追求基金资产的长期稳健增值。因本基金承诺到期保本,故应严格控制固定收益类投资的利率风险。,由于影响信用债券利差水平的因素包括市场整体的信用利差水平和信用债自身的信用情况变化,因此本基金的信用债投资策略可以具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略。本基金将衍生品投资作为风险管理工具,在适当的时候运用衍生品投资来降低投资组合面临的市场风险。...【阅读全文】
3fv | 2018-2-19 | 阅读(63) | 评论(550)
(2)定量分析本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的主要财务和估值指标进行定量分析。(1)市场整体信用利差曲线策略本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的整体走势。,B.对于环保产业发展及生态建设做出积极贡献、履行环保责任或致力于向环保转型的公司,本基金将重点关注但不限于以下因素:公司产品或服务对于环保的贡献,公司环保政策,公司在环保公益方面的投入,公司具有向环保产业转型的研究和准备,公司积极参与碳交易业务,公司投资于环保主题类行业等。2、稳健资产投资策略(1)期限匹配策略利率风险,是债券投资者面临的主要风险,当利率变化时,所有证券价格趋于与利率变化反向运动,且长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。...【阅读全文】
fnp | 2018-2-19 | 阅读(638) | 评论(656)
5、资产支持证券投资策略资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。5、金融衍生品的投资策略(1)股指期货投资策略。,(1)个股精选策略主要包括定性和定量分析。在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整,以把握行业景气轮动带来的投资机会。...【阅读全文】
zhj | 2018-2-19 | 阅读(951) | 评论(250)
同时,紧密跟踪研究发债企业的基本面情况变化,并据此调整投资组合,控制投资风险。本基金通过对类别资产的灵活配置,在严格控制风险的基础上,精选具有较高投资价值的股票和债券,获得基金的长期稳定增值。,(3)中小企业私募债投资策略本基金在控制信用风险的基础上,对中小企业私募债进行投资,主要采取分散化投资策略,控制个债持有比例。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。...【阅读全文】
jrf | 2018-2-19 | 阅读(686) | 评论(147)
3、杠杆放大策略杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金,并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。(2)收益率曲线策略本基金将通过对收益率曲线变化的预测,适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,动态调整组合长、中、短期债券的搭配,以期在收益率曲线调整的过程中获得较好收益。,1.资产配置(2)战略资产配置资产配置方面,本基金主要投资公募基金及股票。具体分析包括:宏观经济形势分析——跟踪GDP、通货膨胀、固定资产投资增速、CPI、进出口额、能源与原材料价格等反映宏观经济运行特征的经济指标分析;调控政策动态分析——包括国家相关利率政策、汇率政策、财政政策、产业政策等政策及法律法规分析;市场基本面分析——对包括国际国内市场的利率预期、货币供应量、汇率预期等市场运行指标分析;市场估值区域分析——对市场估值进行跟踪,关注权益估值水平变化、收益率曲线、券种流动性等。...【阅读全文】
ltz | 2018-2-18 | 阅读(240) | 评论(910)
1、股票投资策略该基金综合运用定量与定性技术相结合的方式,通过对企业盈利能力及质量的综合评估,深入分析发掘当期在各行业或在细分领域,新兴产业中盈利能力较强,盈利处在加速,盈利质量处在改善和加速改善中的企业,并纳入投资范围。(1)久期策略久期管理是债券投资的重要考量因素,本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。,4、证券公司短期公司债券投资策略本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。在预期利率上升阶段,保持债券投资组合较短的久期,降低债券投资风险;在预期利率下降阶段,在评估风险的前提下,适当增大债券投资的久期,以期获得较高投资收益。...【阅读全文】
xf3 | 2018-2-18 | 阅读(10) | 评论(110)
(3)骑乘策略骑乘策略是一种基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的债券投资管理策略。(2)个股投资策略1)公司基本面分析在行业配置的基础上,本基金将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的公司:公司经营稳健,盈利能力较强或具有较好的盈利预期;财务状况运行良好,资产负债结构相对合理,财务风险较小;公司治理结构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰的长期愿景与企业文化、信息透明。,(2)风险估测模型--有效控制预期风险纯指数化投资力求跟踪误差最小,指数增强投资策略则需要力求将跟踪误差控制在一定范围之内。对于普通债券,本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。...【阅读全文】
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